Con la nafta disparada un 9,1%, la inflación en Estados Unidos subió a 3,7% y sacudió a los mercados

El repunte del indicador respondió fundamentalmente al salto en los combustibles, en un contexto marcado por la escalada bélica en Medio Oriente. Los precios de la nafta subieron 9,1% respecto del mes previo y explicaron más de la mitad del aumento general. A su vez, el sector energético global avanzó 5,2% en el mes, impulsado por cotizaciones del petróleo Brent en torno a los 106 dólares y del WTI arriba de los 95 dólares tras ataques contra instalaciones de Saudi Aramco.

La inflación núcleo, que descarta los elementos más volátiles como energía y alimentos frescos, avanzó 0,3% en el mes y se ubicó en 2,6% interanual. Si bien este registro permanece lejos del techo histórico de 2022, diversos rubros exhibieron rigidez. Los servicios de vivienda aumentaron 0,4%, las tarifas aéreas se mantuvieron un 22% sobre el año pasado y la demanda vinculada a la infraestructura para inteligencia artificial generó subas récord en equipos y programas informáticos.

El impacto en las tasas y los mercados

La aceleración de los precios alteró de inmediato las expectativas de los inversores respecto de la Reserva Federal. Aunque la entidad monetaria venía de aplicar una suba de tasas el mes pasado, el mercado comenzó a descontar un posible ajuste adicional en el encuentro previsto para el 27 y 28 de octubre. De acuerdo con las mediciones de CME Group, las chances de mantener el costo del dinero congelado cayeron del 80% al 48%.

En Wall Street, las acciones operaron con sesgo negativo, encabezadas por las pérdidas en el sector tecnológico del Nasdaq y un retroceso del 0,4% en el S&P 500. En el mercado de deuda, los rendimientos de los bonos a dos años del Tesoro subieron trece puntos básicos hasta 4,92%. La firmeza en los rendimientos fortaleció al dólar frente a otras divisas y hundió la cotización del oro por debajo de los 4.090 dólares la onza.

La cautela externa también se trasladó a las plazas financieras de Buenos Aires durante la mañana del miércoles. El índice S&P Merval descendió 0,6% y los títulos soberanos en moneda extranjera retrocedieron 0,3% en promedio. Entre las empresas argentinas que cotizan en Nueva York predominaron los números rojos, con caídas lideradas por las acciones de Ternium, mientras el riesgo país se ubicó en 594 puntos básicos.

Tensión política para la Casa Blanca

El reporte estadístico representó un golpe político para el presidente Donald Trump a menos de un mes de los comicios legislativos del 3 de noviembre. El deterioro del poder adquisitivo figura entre las mayores inquietudes del electorado, en un escenario donde los ingresos reales por hora acumulan seis meses en baja frente al costo de vida.

Diversos sondeos de opinión recientes reflejaron ese descontento popular, con una aprobación ciudadana de apenas 17% hacia la gestión oficial sobre los precios. Con el precio del galón de gasolina cerca de los 4,50 dólares y nuevas presiones logísticas internacionales, la Casa Blanca enfrenta un cierre de campaña condicionado por el rumbo de la economía cotidiana.