Los préstamos en dólares marcaron un nuevo récord en septiembre, pero el crédito en pesos sigue en caída
El financiamiento en moneda extranjera alcanzó máximos históricos impulsado por el ingreso de depósitos, en contraste con el retroceso del crédito en pesos afectado por la alta morosidad.
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- Los depósitos bancarios en dólares crecieron US$ 1.014 millones en septiembre y tocaron un pico histórico de US$ 41.933 millones.
- El stock de financiamiento en divisas trepó a más de US$ 25.300 millones, empujado por la flexibilización oficial para fondear empresas.
- Los préstamos en pesos cayeron 0,6% real el mes pasado, lastrados por el freno al consumo y la cautela bancaria ante la morosidad.
- Vladimir Werning, vicepresidente del Banco Central, destacó que tres de cada cuatro divisas adquiridas permanecen en el circuito financiero local.
Durante septiembre, el sistema financiero profundizó una marcada brecha bimonetaria: mientras los depósitos y el crédito en dólares treparon a niveles récord, el financiamiento en pesos sufrió una nueva contracción en términos reales ante niveles elevados de morosidad.
De acuerdo con los registros del Banco Central, las colocaciones en moneda extranjera del sector privado crecieron 1.014 millones de dólares el mes pasado, con lo que totalizaron 41.933 millones y marcaron su mayor incremento mensual desde enero. Esta mayor liquidez apuntaló las líneas crediticias en divisas, cuyo stock total trepó por encima de los 25.300 millones de dólares tras aumentar entre un 3% promedio y un 3,8% de punta a punta. El segmento más dinámico correspondió a los préstamos hipotecarios en moneda extranjera, con una suba promedio del 10,6%, un desempeño que muy probablemente tenga que ver con operaciones de empresas más que de particulares, luego de la flexibilización dispuesta por el Gobierno a mediados de agosto para que compañías no exportadoras también accedan a este financiamiento.
El lunes pasado, el vicepresidente del Banco Central, Vladimir Werning, defendió este esquema y remarcó que el 75% de las divisas adquiridas por particulares permanece dentro del circuito bancario. El funcionario señaló que estos fondos aportan estabilidad, nutren el fondeo de las entidades y se convierten en el insumo principal para motorizar inversiones locales, bajo un funcionamiento crediticio bimonetario similar al de países vecinos.
El escenario para la moneda nacional fue completamente inverso. El saldo prestado en pesos apenas avanzó un 1,4% nominal, cifra que reflejó una contracción del 0,6% al descontar la inflación estimada por la consultora LCG. Dentro de este segmento, el crédito orientado al consumo encadenó trece meses consecutivos de bajas, arrastrado por el freno en tarjetas y préstamos personales. En contraste, las líneas con garantía real, como los hipotecarios y prendarios, junto con los documentos, lograron exhibir variaciones positivas en el mes.
Especialistas del sector atribuyen este estancamiento a una combinación de factores que afecta tanto a la oferta como a la demanda. Guillermo Barbero, de First Capital Group, y los analistas de LCG coincidieron en que la acumulación de deudores en mora obliga a los bancos a elevar sus filtros de riesgo, mientras que las familias y empresas evitan comprometer ingresos futuros en un marco de tasas aún poco seductoras.
Qué dice cada medio
TN: Puso el foco en el desempeño de las líneas crediticias, destacando el empuje de los hipotecarios en dólares y el impacto de la morosidad récord en los pesos.
Clarín: Enfatizó el salto récord de los depósitos en moneda extranjera y las declaraciones del vicepresidente del Banco Central en favor del esquema bimonetario.
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